央行昨天宣布，今日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

这是今年以来第3次加息，也是去年加息周期启动后的第5次加息。

负利率现状仍未改变

此次加息完

全是市场预料之中。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，当前经济增速放缓相对温和，经济增长势头依然强劲，通胀处于高位，加息是必然的。

此次加息并没有采取市场上普遍预期的非对称方式，本次加息除了活期存款利率不动之外，其他存贷款利率都加了0.25个百分点。

此次加息后，一年期的存、贷款利率分别提高至3.5%和6.56%。

虽然今年以来已经连续3次加息，但依然没有改变负利率的现状。5月份CPI同比上涨5.5%，6月份CPI涨幅预计将突破6%，相比之下，0.25个百分点的加息幅度并不“解渴”。

银河证券研究所总监秦晓斌认为，一方面，提高定期存款利率不提活期，表明希望资金存入银行，改善负利率状态。

此外，没有采取市场较为普遍的非对称加息，表明管理层还是在照顾银行的利益，对称加息对银行较为有利。

年内还会加息1-2次？

年内第3次加息落定，在通胀压力仍高涨但经济增速出现放缓的情况下，加息是否还将继续？对此，业内专家意见不一。

“加息坚定派”的经济学家谢国忠认为，此次加息并不能改变负利率状况，下半年还将加息2-3次，货币政策还会继续收紧，以达到抑制通胀的决心。

鲁政委认为，年内还将有1-2次加息，但窗口期尚不能确定。

申银万国首席宏观分析师李慧勇表示，下周公布的6月份物价指数可能再创新高，通过加息可以平抑一下再次高企的通胀预期。

由于预计下半年通胀将呈现高位回落态势，尽管目前仍然呈现负利率状态，但加息的必要性和可能性已明显降低，年内加息接近尾声。他表示，今年至多还有1次加息。

民生证券首席经济学家滕泰认为，随着下半年CPI的回落，此次加息将是年内最后一次，再加息可能造成超调。

影响

房贷利率升至近10年来最高

本次加息0.25个基点之后，5年期以上的基准利率突破7的历史心理高位，达到7.05%。若不考虑此前存量房贷利率大部分7折的情况，房贷利率已升至最近10年来的最高水平。

中原地产研究总监张大伟指出，多次加息逐渐将出现叠加效应，利率的上调效果将显现。

以20年期百万贷款额计算，第一套房增加的月供为149.63元，第二套房增加的月供为168.86元。

考虑到2010年10月份之前的大部分房贷利率仍可7折，对于存量房贷来说，在2012年开始执行新利率之后，三次加息的叠加影响，将使100万20年商业贷款月供增约400元。

遭遇加息之后，不少人思忖着提前还贷，毕竟加息后房贷实际成本增加了，提前还贷能节省不少购房经济成本。

是否提前还贷应该根据房贷购房者的两个重要条件来判断：

一是购房者目前的经济状况，尽管加息了，但是购房者的手头并没有多余的闲钱，即使遭遇加息，那 也没有必要提前还贷，因为借贷的利率比房贷只高不低。

对于那种购房后，经济状况明显好转，手头有一些闲置资金且无更好的投资途径消化的购房者，这个时候可 以考虑提前还贷，因为在通胀背景下，这些钱存在银行或者放在家里都是贬值的，提前还贷既可以节省房贷利息成本，又能防止货币贬值带来的损失。

二是购房者选择的具体房贷类型，出于不同的考虑，购房者在申请房贷时会根据自身的实际经济情况从众多的房贷类型当中选择一款适合自己的房贷品种。

在申 请房贷的时候是按照正常的个人和社会经济状况的发展趋势作出判断的，现在经济状况有变，在加息的背景下，则需要重新作出一个判断，那就是提前还贷是否核 算。这就需要根据房贷具体类型、已经还贷的时间、剩余利息支出、违约金支出等综合衡量提前还贷的成本，若是不合算那就还是算了吧。

提前还贷固然能节省房贷利息，但是也有一些情况是并不适合提前还贷的，购房者必须谨慎思考，仔细核算，不要看见加息就以为提前还贷合算，比如说有以下四种房贷情况的借款人就不适宜提前还贷。

·情况一：享受优惠利率的首套房贷。在过去政府救市期 间，实施楼市房贷7折优惠利率，不少客户在申请首套房贷时就是享受的这种优惠利率，在加息后现在的利率也仅仅为4.158%，考虑到通胀的大背景，这样的 利率实际上是很低了，货币的贬值速度远超出了银行的利率，所以根本没有必要提前还贷，不如此时选择做一些具体的投资，收益或更高。

·情况二：等额本息房贷类型的客户，已经到了还贷中期。

在等额本息房贷产品的设计当中，银行为了迅速收回房贷资金，到了还贷中期时，大部分的房贷本金都已经还完，剩下的房贷利息支出较少，这个时候再提前还贷意义不大

·情况三：拥有优质投资渠道，年收益率超过7%的也不必急于还贷。不管是投资实业，还是投资股票基金，甚至外汇，只要综合收益率超过7%，也就超过了加息后的住宅利率6.84%，这样的话，投资的资金收益比利息支出多，而且还能保证资金周转的灵活性，那也就没有必要提前还贷了。

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